Wenn wir den nächsten Multipacker definieren wollen, müssen wir auf einige wichtige Trends achten. In einer idealen Welt möchten wir, dass ein Unternehmen mehr Kapital in sein Geschäft investiert und im Idealfall auch die Rendite dieses Kapitals steigt. Letztendlich zeigt dies, dass es sich um ein Unternehmen handelt, das Gewinne mit einer höheren Rendite reinvestiert. Vor diesem Hintergrund sieht Rockwools (CPH:ROCK B) ROCE derzeit gut aus, also schauen wir uns an, was der Retro-Trend zu sagen hat.
Wenn Sie den ROCE noch nie verwendet haben, misst er den „Umsatz“ (Gewinn vor Steuern), den ein Unternehmen mit dem Kapital erwirtschaftet, das es in seinem Geschäft einsetzt. Analysten verwenden diese Formel zur Berechnung von Mineralwolle:
Rendite auf das eingesetzte Kapital = Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) ÷ (Gesamtvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten)
Somit beträgt der ROCE Rockwool 16 %. In absoluten Zahlen handelt es sich um eine ganz normale Rendite, die leicht am Durchschnitt der Baubranche von 14 % liegt.
In der Grafik oben können Sie sehen, wie der aktuelle ROCE von Rockwool im Vergleich zur vorherigen Eigenkapitalrendite abschneidet, aber es gibt nur wenige Lehren, die Sie aus der Vergangenheit ziehen können. Bei Interesse können Sie sich die Analystenprognosen in unserem kostenlosen Bericht „Analystenprognosen für Unternehmen“ ansehen.
Obwohl die Eigenkapitalrendite gut ist, hat sich wenig geändert. Der ROCE blieb in den letzten fünf Jahren bei rund 16 % und das Unternehmen hat 65 % seines Kapitals in seine Geschäftstätigkeit investiert. Bei einem ROCE von 16 % ist es jedoch gut zu sehen, dass Unternehmen weiterhin mit solch beeindruckenden Renditen reinvestieren. In diesem Fall sind stabile Renditen vielleicht nicht besonders aufregend, aber wenn sie langfristig aufrechterhalten werden können, bringen sie den Aktionären oft große Renditen.
Schließlich hat Rockwool bewiesen, dass es Kapital mit einer guten Rendite vollständig reinvestieren kann. Allerdings ist die Aktie in den letzten fünf Jahren um 18 % gefallen, sodass der Rückgang eine Chance darstellen könnte. Aus diesem Grund halten wir eine weitere Erkundung dieser Aktien angesichts der attraktiven Fundamentaldaten für lohnenswert.
Wenn Sie Rockwool weiter erkunden möchten, könnte Sie die Lektüre einer Warnmeldung aus unserer Analyse interessieren.
Auch wenn Rockwool derzeit möglicherweise nicht die höchsten Renditen erzielt, haben wir eine Liste von Unternehmen zusammengestellt, die derzeit eine Eigenkapitalrendite von über 25 % erzielen. Schauen Sie sich diese kostenlose Liste hier an.
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Finden Sie heraus, ob Rockwool über- oder unterbewertet sein könnte, indem Sie sich unsere umfassende Analyse ansehen, die Schätzungen des beizulegenden Zeitwerts, Risiken und Vorsichtsmaßnahmen, Dividenden, Insiderhandel und Finanzlage umfasst.
Das Redaktionsteam von Simply Wall St bietet eine unvoreingenommene, faktenbasierte Berichterstattung über globale Aktien anhand einer umfassenden Fundamentalanalyse. Erfahren Sie mehr über unsere redaktionellen Richtlinien und unser Team.
Rockwool A/S produziert und vertreibt Mineralwolldämmstoffe in Westeuropa, Osteuropa, Nordamerika, Asien und Übersee.
Die Schneeflocke ist eine visuelle Zusammenfassung der Investition und die Punktzahl auf jeder Achse wird über 6 Prüfungen in 5 Bereichen berechnet.
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Zeitpunkt der Veröffentlichung: 14. Okt. 2022